<p>台灣最新的 GDP 數據表現亮眼，第二季年增率非常可觀。這份好成績主要來自於強勁的出口動能，尤其是資通訊產業的快速成長，這反映了全球對 AI 技術的龐大需求以及廠商提前拉貨所帶來的效益。從實質 GDP 的內涵來看，出口減進口的淨差額貢獻了主要的正向數字，顯示台灣經濟成長高度依賴外部市場。</p> <p>然而，這份數據背後存在兩個值得關注的隱憂。首先，<em><strong>民間消費</strong></em>的力道並沒有真正回升，顯示內需依然疲弱。其次，更令人擔憂的是<em><strong>民間資本支出</strong></em>。對比去年第二、三、四季的持續增長，今年第一季和第二季的民間資本形成卻呈現下滑，這包括了產線擴張和人員招聘的減少。資本支出是經濟成長的重要推動力，其疲軟反映出企業對下半年前景的擔憂，預示著除了 AI 產業之外，整體經濟可能面臨「旺季不旺」的風險。</p> <p>儘管市場對整體經濟前景有所疑慮，但在 AI 領域，需求依然強勁。四大雲端服務供應商（CSP）龍頭的資本支出不降反升，這是一個非常重要的訊號。<em><strong>微軟</strong></em>大幅上修資本支出，年增率達 22% 至 35%；<em><strong>Meta</strong></em> 明年預估也將比今年顯著增加；<em><strong>亞馬遜</strong>和<strong> Google</strong></em> 也呈現小幅上修。整體來看，CSP 的資本支出年增率高達 15%，這明確顯示 AI 伺服器產業的成長軌道並未偏離。</p> <p>同時，這些科技巨頭的財報也表現亮眼。Meta 的營收和 EPS 均優於預期，並持續上調資本支出，這得益於廣告推薦系統導入 AI 模型所帶來的效益。這些都證明了他們在 AI 領域的大量資本投入已經開始回收，並將持續加大投資。這對台灣的相關供應鏈廠商而言，無疑是一大利多。</p> <p>在 AI 伺服器需求持續增長的背景下，相關台廠的獲利前景看好。例如，鴻海今年的預估獲利約為 11.63 元，明年有望成長至 13.62 元，成長動能穩健。以目前的股價來看，其本益比仍處於偏低水準。同樣，廣達今年預估獲利約 20.41 元，明年有機會成長至 23.23 元，顯示其獲利能力持續提升。這兩家公司作為 AI 伺服器供應鏈的核心成員，其穩定的獲利成長與相對於其他科技股偏低的本益比，顯示出其投資價值。</p> <p>台達電（2308-TW）第二季財報亮眼，營收達 1240 億元、年增近 20%，每股盈餘達 5.37 元，創歷史新高，主因是 AI 伺服器電源及液冷系統出貨暢旺，AI 業務營收占比已近三成，成為成長引擎。董事長鄭平直言「今年其實只有 AI 好」，看好大型 CSP（如微軟、Google、Meta）資本支出續強，帶動下半年營運維持高成長。儘管電動車部門轉虧，但 AI 動能強勁掩蓋短期雜音。</p> <p>此外，台達電積極加入輝達「電力大革命」，以 800V 高壓電源解決方案脫穎而出，技術上採用第三代半導體碳化矽並整合封裝，形成獨家「黑盒子」模組，提升效率與競爭力。全球擴產方面，台達電已布局泰國、越南、美國等地，分散供應風險。外資也紛紛上調未來三年 EPS 預估，市場對其長線發展高度看好。台達電不僅是轉型成功的代表，更成為 AI 浪潮下的台股新星。</p> <p>儘管 AI 熱潮推升輝達成市場焦點，但華爾街分析師認為 Alphabet（GOOG-US）反而是被低估的潛力股。市場過度擔憂 ChatGPT 等生成式 AI 對 Google 搜尋業務的威脅，導致 Alphabet 股價今年以來下跌 6%，但多位分析師指出，其實整體風險被放大。Evercore 與高盛皆認為，YouTube、Google Cloud 與自駕車部門 Waymo 的成長潛力，足以彌補搜尋業務放緩的疑慮。此外，Alphabet 旗下 Gemini AI 平台可整合進多項核心服務，如 Gmail、Chrome 與地圖，為未來 AI 時代奠定策略優勢。投資人低估了這種橫向整合的潛力，使 Alphabet 成為風險報酬比最具吸引力的科技股之一。</p> <p>今天大盤表現強勢，但我的持股更是強中之強！鴻海 (2317-TW) 盤中勁揚 1.94%，再創波段新高，波段最大漲幅已達 64%，距離 200 元僅一步之遙。這檔被市場低估的價值股，我早在節目中就多次提醒，不僅公開看好，更親自多次加碼，台積電領漲後我就說「下一棒就是鴻海」，今天果然再次印證！欣興 (3037-TW) 今日上漲 1.83%，多次加碼後波段獲利達 10.69%；宏捷科 (8086-TW) 盤中大漲 6.9%，創下六個多月新高，獲利已超過 13.61%，強勢表態！【23XX】盤中大漲 6.35%，剛進場就噴出，成功突破年線；【49XX】盤中飆漲 9.03%，逼近漲停，剛切入就噴發；【高富帥】續漲 5.08%，波段獲利已來到 11.95%，再創新高！想跟上這波強勢股行情？馬上加入我的 Line，輸入「+1」，掌握下一檔主升段飆股！</p> <p>也可以到我的直播，來了解我對近期盤勢的看法</p> <div class="youtube-embed-wrapper" style="position:relative;padding-bottom:56.25%;padding-top:30px;height:0;overflow:hidden;"><iframe allowfullscreen="" frameborder="0" height="360" src="//www.youtube.com/embed/VQmwIKkpObA" style="position: absolute;top: 0;left: 0;width: 100%;height: 100%;" width="640"></iframe></div> <p>股怪教授每日直播，最專業及最有內容的節目，一定要收看呦!</p> <p>每天都準備最即時的資料，要跟各位投資朋友分享。</p> <p>並且【按讚 + 訂閱 + 分享】</p>

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